15 consejos para elegir un fondo de inversión

1. Definir los objetivos

Básicamente es pensar en que queremos gastarnos el dinero que invertimos. Esto nos va a permitir calcular cuánto tenemos que ahorrar o que rentabilidad debemos exigir a nuestras inversiones y a qué plazo queremos invertir.

¿Estamos ahorrando para la jubilación o simplemente intentando sacarle una rentabilidad a corto plazo a nuestro capital?

También es primordial conocer nuestra tolerancia al riesgo así como nuestras expectativas de rentabilidad (no podemos obtener una rentabilidad del 6-7% si invertimos en deuda pública)..

2. Elegir el tipo de fondos

De las respuestas a estas preguntas dependerá el tipo de fondos que seleccionaremos: renta variable, renta fija, mixto, etc.
Aquí puedes ver las diferentes categorías y en que activos invierte cada una de ellas

3. Diversificar entre fondos de inversión

“No poner todos los huevos en la misma cesta” es uno de los mejores consejos que podemos seguir a la hora de invertir en cualquier tipo de activo.

Invertir en fondos de inversión no se resume en elegir los mejores productos dentro de las diferentes categorías que existen en el mercado. Se trata de construir carteras equilibradas en función del riesgo, horizonte temporal y expectativas de rentabilidad que queremos asumir.

4. Saber en qué invierte

No todos los fondos de renta variable o de renta fija invierten en los mismos tipos de activos. Un fondo invertido en acciones japonesas no tendrá la misma rentabilidad-riesgo que un fondo de acciones alemanas. Incluso, dentro de una misma categoría de fondos, existen fondos de características muy distintas.  Sólo leyendo el folleto del fondo, sabremos cual es su política de inversión.

5. Analizar cómo se ha comportado

Por supuesto, la rentabilidad pasada obtenida por un fondo no garantiza sus resultados futuros. Pero analizar cómo se ha comportado el fondo en comparación con los demás fondos de su categoría y con un índice de referencia nos puede ayudar. Nadie sabe qué fondos serán los más rentables, pero sí podemos evitar aquellos que han conseguido sistemáticamente malos resultados.

6. Conocer el riesgo que asumimos

Conocer las características de riesgo de un determinado fondo es fundamental para entender su posible evolución: categorías de fondos que han sido volátiles en el pasado siguen siéndolo en el futuro. Pero la volatilidad sólo mide el comportamiento pasado del fondo. Para tener una idea del posible riesgo futuro del fondo, conviene examinar la propia cartera del fondo, su distribución de activos, su diversificación geográfica o por sectores...

7. Estudiar su estrategia

No todos los fondos invertidos en un mismo tipo de activo se gestionan de la misma manera ni asumen los mismos riesgos. Cada fondo tiene su propio estilo de inversión e invierte en diferentes activos, independientemente de que pertenezcan a la misma categoría.

8. Invertir en fondos que han sido consistentes

Resultados puntuales no garantizan que el fondo esté bien gestionado. Hay que comprobar si esa rentabilidad se ha conseguido de forma consistente en el tiempo. Estos son los fondos que hay que buscar, podrán obtener rentabilidades negativas en el corto/medio plazo, pero los gestores sabrán cómo recuperarse de esas pérdidas y obtener rentabilidades positivas en largo plazo

9. Comprobar quién lo gestiona

Los resultados de un fondo dependen, en gran medida,  de las decisiones del equipo de gestor. Por lo que conviene saber quien lo forma y desde cuando tiempo lo hace.

10. Conocer las comisiones

Todas estas comisiones quedan registradas en el folleto entregado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por lo que son públicas y pueden (deben) consultarse libremente antes de contratar cualquier fondo. Si bien es importante conocer estas comisiones, hay que tener en cuenta que existen fondos de inversión con comisiones bajas pero que en realidad son caros porque la gestión que hacen del dinero de los partícipes es mínima y nula y que existen fondos de inversión con comisiones máximas y con unos resultados pésimos.

11. Dejar de mirar las rentabilidades diarias

Este es uno de los consejos más importantes. El mercado de valores tendrá días, semanas, meses e incluso años de rentabilidades negativas. Si no podemos asumir estas pérdidas, probablemente no deberíamos haber invertido en ese tipo de activo. Al invertir en fondos (sobre todo, fondos de renta variable) estamos buscando rentabilidades en largo plazo y no en el corto plazo.

12. Invertir periódicamente

Es recomendable invertir de forma periódica. Permite diseñar una estrategia de inversión a largo plazo, ahorrar de forma disciplinada y beneficiarnos del mercado con independencia de su evolución.

Un patrimonio se crea con el tiempo, siendo constante y con un ahorro sistemático. El interés compuesto es el efecto que produce en nuestros ahorros el ahorrar de una forma periódica y sistemática. La rentabilidad que obtenemos periódicamente por nuestras inversiones, genera a su vez más rentabilidad año tras año.

13. Buscar asesoramiento financiero independiente

Sólamente a través de asesores independientes que no tengan conflictos de interés a la hora de ofrecer cualquier producto podemos obtener recomendaciones acorde a nuestros objetivos. Además, un asesor independiente realizará un seguimiento continuo sobre la evolución de nuestra cartera.

14. Ser más conservador a medida que alcanzamos nuestros objetivos

A medida que alcanzamos el objetivo para el cual estamos ahorrando, debemos ser más conservadores puesto que el tiempo que queda es menor y podemos perder gran parte de nuestro patrimonio si no adaptamos nuestra inversión

Una cartera de inversión tiene que ser dinámica y que varía en función de los mercados financieros y a medida que uno se acerca al objetivo de inversión.

15. Empezar a ahorrar ya

Retrasar el momento de empezar es una excusa (todos tenemos hipoteca o diferentes gastos). Cuanto menos tiempo me queda para alcanzar el objetivo para el cual estoy ahorrando, menos puedo ahorrar.

Cuanto antes empecemos, más tiempo tendremos, más podremos ahorrar y más fácil será crear ese patrimonio.

Retrasar 5 años el comienzo de nuestro ahorro puede suponer que dentro de 20 años tengamos 40.000 € menos

¿Cuánto has perdido en Bolsa en 2011?

Espero que poco o, incluso, que hayas ganado. Dejamos atrás un año más, en el que las bolsas nos han dado muchos más disgustos que alegrías. Esperemos que 2012 sea un año más tranquilo (no lo parece) en lo que a renta variable se refiere.

2011 se ha caracterizado por los rumores sobre la desaparición del euro, rebajas de rating a países por parte de las agencias calificación crediticia, macroinyecciones de capital por parte del Banco Central Europeo, rescate de cajas españolas y paro en España por las nubes.

Mostramos la evolución de los principales índices bursátiles en 2011, separados por zonas geográficas.

Índices Europeos

• Rentabilidad IBEX en 2011: -13,11%
• Rentabilidad DAX en 2011: -14,69%
• Rentabilidad FTSE-100 en 2011: -5,55%
• Rentabilidad EuroStoxx 50 en 2011: -17,05%

10 pasos para crear un patrimonio

Cuando pienso en como crear un patrimonio, me vienen a la mente las siguientes palabras: constancia, sentido común, voluntad y tiempo

Ahorrar no es fácil, exige el compromiso de cada uno, requiere ser sistemático y tener claro que el patrimonio sólo se crea con el tiempo (no de un día para otro). Pero por otro lado, sólo depende de uno mismo.

Existen una serie de pasos, que de cumplirse, ayudarían a mucha gente a crear un patrimonio.

1. Gastar menos de lo que ganas

Es la regla más simple de todas. Sin embargo, existen muchísimas personas que viven por encima de sus posibilidades. Gastar más de lo que se ingresa nos lleva a endeudarnos y, una vez que nos endeudamos, es más díficil ahorrar.

Un consejo que te puede ayudar para cumplir esta regla: "no funciona eso de pagar hipoteca, préstamo, comprar ropa/comida, gastos de colegios, salir a cenar, vacaciones y después, si sobra, ahorro" NO, primero aparto una cantidad de mis ingresos mensuales y luego llegan las facturas.

Lo mejor es fijarse como ahorro, un porcentaje de tus ingresos. La cuantía la pones tú y ajustas tus presupuesto mensual para recortar los gastos y poder ahorrar. Es importante que te sientas cómodo con ese porcentaje de ahorro.

Si no puedes ahorrar, tal vez deberías empezar por esto para saber como hacerlo. Si por el contrario, quieres saber como ajustar tus gastos, mira esta entrada.

2. Fija los objetivos que quieres conseguir

Todo el mundo ahorra para un fin (viajes, cancelar hipoteca, estudios, jubilación, etc...). Si tenemos claro el objetivo para el cual queremos ahorrar, sabremos dos cosas muy importantes:

• Importe que tenemos que ahorrar: cuanto más ahorro más dinero tendré
• Tiempo que tenemos para ahorrar: Cuanto menos tiempo me queda para alcanzar el objetivo para el cual estoy ahorrando, menos puedo ahorrar.Cuanto más tiempo me queda, más fácil es hacer un plan de ahorro
• Rentabilidad: cuanto más tiempo queda para nuestro objetivo, menos será el importe que tengo que ahorrar y menor será la rentabilidad que tendré que exigir a mi inversión. Si espero a los 55 años para ahorrar para mi jubilación, menor será el tiempo que tengo para crear ese patrimonio, mayores serán las cantidades que tendré que ahorrar, y mayor será la rentabilidad que tendré que exigir a mi inversión.

El patrimonio sólo se crea con el tiempo. Es imposible tener, por ejemplo 100.000 € de la noche a la mañana, a no ser que nos toque la lotería.

3. Ahorrar todos los meses

Una vez determinado el objetivo para el que voy a ahorrar y determinado el porcentaje que ahorraré todos los meses podemos invertir esos ahorros de forma periódica.

Lo más importante es la disciplina, querer ahorrar y ser consciente de que no ahorramos para otros sino para nosotros mismos.

¿Qué ocurre si mi banco quiebra?

La quiebra de un banco español es algo que no está previsto. Pero desde la quiebra de Lehman Brothers y dada la crisis financiera en la que nos encontramos, existe una preocupación en el ahorrador español en el caso de que esto ocurriese.

Si quebrara un banco o caja español, existen muchas preguntas que cualquier cliente debería saber ¿que riesgos correrían los clientes? ¿cuanto dinero recuperaría? ¿que tendría que hacer? ¿cuánto tiempo tardaría en recuperar mi dinero?

1. ¿Cuánto voy a recibir?

En caso de quiebra de un banco o caja,  el Fondo de Garantía de Depósitos tiene por objeto garantizar los depósitos de los clientes hasta de 100.000 euros. Este importe es por titular y entidad financiera. Cuando una cuenta tenga más de un titular, su importe se dividirá entre todos los titulares. Ejemplos:

Activos conservadores en tiempos de crisis

El siguiente gráfico muestra como evolucionan los fondos conservadores incluidos en las carteras recomendadas en tiempos de fuerte volatilidad o movimientos en los mercados.

Aunque no son fondos de renta variable,  los comparamos con el IBEX (línea roja) para demostrar su estabilidad. El presente gráfico trata de hacer ver una máxima que muchas veces se nos olvida:

"Quien quiere más rentabilidad, debe asumir más riesgo"

Comisiones de un fondo de inversión

Un fondo de inversión registrado en España, legalmente,  puede soportar cinco tipos de comisiones más una serie de gastos que detallamos a continuación:

Fondos con bajas comisiones ¿Son rentables?

Elegir un fondo de inversión en función sólo de las comisiones que cobra, suele ser una mala decisión.

No estamos hablando de fondos de inversión conservadores (monetarios o renta fija), en los que el análisis de las comisiones debería ser algo imprescindible a la hora de seleccionar fondos (con los tipos actuales al 1,25%, muchos de estos fondos pueden estar dando rentabilidades negativas).

Estamos hablando de fondos mixtos o que invierten en renta variable, en los que las comisiones de gestión no tienen tanto impacto si, a cambio, obtenemos resultados. Está claro que es preferible pagar un 2% de comisión de gestión a cambio de obtener una rentabilidad neta anual del 7%, que pagar un 1,25% de comisión de gestión a cambio de obtener una rentabilidad neta anual del 3%.

Hace poco analizamos para un lector el fondo ING Direct Eurostoxx 50. Fondo de renta variable europea cuyo objetivo es replicar  el índice Dow Jones Euro Stoxx 50 por lo que su rentabilidad irá ligada a la de este índice.

El fondo tiene una comisión de gestión del 0,99% y una comisión de depósito del 0,10%. Comisiones de las más bajas del mercado. De hecho, en la propia web de ING indican: "que cuantas menos comisiones tenga un fondo, mayor será su rentabilidad, por eso el Fondo NARANJA Euro Stoxx 50 tiene unas de las comisiones más bajas del mercado", algo que no es necesariamente cierto y más para fondos de renta variable.

En principio parece una comisión baja, pero en realidad es un fondo caro, puesto que la gestión que hace es nula ya que sólo replica al índice.

¿Qué es un fondo de inversión?

Para entender qué es un fondo de inversión, primero debemos conocer que existen muchas clases de activos financieros, entre otras:

• Renta fija: letras del tesoro, pagarés, bonos, etc. Quien compra títulos de renta fija se convierte en acreedor de la empresa que ha emitido dichos títulos.
• Renta variable: básicamente Acciones (Google, BBVA, Repsol, Apple, etc). Quien compra este tipo de activo se convierte en accionista o propietario de la empresa que compra.
• Derivados financieros: futuros, opciones, warrants, etc.

Por lo tanto, una persona, a la hora de invertir en activos financieros, puede optar entre:

1. Hacerlo directamente invirtiendo en letras del tesoro o comprando acciones de empresas, por ejemplo.
2. Invertir en esos mismos activos financieros  a través de un fondo de inversión. Por lo que podré invertir en más activos financieros pero con menos dinero y, además, diversificaré mi inversión.

Un fondo de inversión es un patrimonio formado por la aportación de muchas personas con el fin de que se invierta en activos financieros (acciones, bonos, opciones, futuros, otros fondos, etc) pero gestionados de forma profesional.

Es decir, si yo compro una acción de BBVA tendré que estar atento a cuando venderla, cuándo voy a cobrar dividendos, si hay una ampliación de capital. Además si tengo 10.000 euros podré comprar unas de BBVA, otras de Santander y, a lo mejor, otras más de Iberdrola.

Al hacerlo mediante un fondo de inversión, hay un gestor o gestores en ese fondo que son los que van a gestionar mi dinero. Además con esos 10.000 € podré invertir en Asia, América o Europa del Este o en deuda alemana y diversificar aún más mi inversión.

El fondo de inversión permite a sus partícipes:

Depósitos o Fondos ¿donde pongo mi dinero? ¿qué es mejor?

Estas son las que todos los lectores que entran al blog nos hacen. ¿Donde pongo mis ahorros? ¿Cual es el depósito más rentable en estos momentos? ¿Donde puedo ganar más sin arriesgar?

Prácticamente, todas estas preguntas tienen tantas respuestas como ahorradores hay. Me explico, antes de invertir nuestros ahorros hay que saber para que los queremos y cuando los vamos a necesitar, una vez que tenemos esto claro, podemos empezar a seleccionar productos para invertir.

Desde el famoso año 2008 existe una tendencia del inversor a refugiarse en depósitos de entidades financieras en contra de otros productos, como pueden ser los fondos de inversión. Es importante recordar que fondos de inversión hay de todos los colores: de renta variable, mixtos, renta fija, los que invierten en depósitos, etc.

La mayor parte de las personas que ahorran a través de depósitos son, en realidad, ahorradores a medio o largo plazo por lo que están cometiendo un error a la hora de invertir. La inflación hace que en el largo plazo nuestro dinero prácticamente no se revalorice. Es lo que se conoce como pan para hoy (un 3% ó 4% anual), hambre para mañana (con una inflación media del 3% o más, la rentabilidad real es casi negativa).

En primer lugar, decir que los depósitos son una herramienta más de ahorro y son válidos para conseguir muchos de nuestros objetivos pero no son idóneos para ahorrar a medio/largo plazo, como comentabamos aquí.

Uno de los mayores errores que existen entre los inversores consiste en pensar que en los momentos en los que hay que retirarse del mercado la mejor opción es colocar el dinero en depósitos. Esta opinión no sólo es equivocada sino que puede ser incluso contraproducente.

Vamos a analizar tres parámetros que nos sirven para comparar productos financieros: la fiscalidad, la disponibilidad del dinero (liquidez) y la rentabilidad

¿Quieres tener 200.000 € más a los 65? NO inviertas en un plan de pensiones

Aunque para ahorrar para la jubilación, cualquier persona puede hacerlo con cualquier producto financiero/no financiero, normalmente se relaciona este ahorro con los planes de pensiones debido, sobre todo, a las "teóricas ventajas fiscales" que ofrecen a sus partícipes.

El 28 de noviembre de 2006 se aprobó la nueva Ley del IRPF que introdujo modificaciones en los límites de aportaciones a planes de pensiones y en la forma de rescate del mismo.

¿Qué significa esto?

1.Las aportaciones, siguen reduciendo la base imponible del Impuesto, aunque varían los límites de reducción fiscal, de forma que con la nueva ley del IRPF serán reducibles con límite de la menor de las siguientes cantidades:

• 10.000 euros anuales (12.500 para contribuyentes de más de 50 años).
• El 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo personal y de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio (50% para contribuyentes de más de 50 años).

Actualmente estos son los tramos aplicables al impuesto del IRPF:

1. Hasta 17.360 euros al año se aplicará una retención del 24%.
2. Desde 17.360 hasta 32.360, la retención será del 28%.
3. Desde 32.360, hasta los 52.360 euros anuales, será del 37%.
4. Con ingresos anuales superen estos 52.360 euros el porcentaje se sitúa en el 43%.

Por lo tanto, una persona que aporta 3.000 € al año a un plan y está en el segundo tramo, dejaría de pagar 840 € a Hacienda.

2. Las prestaciones de los Planes de Pensiones tributan en el IRPF como rendimientos del trabajo. Se puede rescatar de varias formas:

• En forma de capital. Se califican como rendimiento del trabajo, aunque las aportaciones realizadas antes del 1-1-2007 tienen una reducción del 40%.
• Si se han percibido en forma de renta, se consideran rendimiento íntegro del trabajo, sin que resulte de aplicación porcentaje reductor alguno.
• Si se han percibido como prestación mixta. Se aplican las dos reglas anteriores.

¿Merecen la pena esos 840 € a cambio de tributar cuando lo recuperemos como rendimiento de trabajo?  Veamos un ejemplo:

Como ahorrar para imprevistos

Una vez que tenemos claro que necesitamos LIQUIDEZ Y SEGURIDAD, vamos a detallar las diferentes alternativas que existen para crear esta bolsa para emergencias.

1. Cuenta corriente remunerada: existen diferentes cuentas corrientes (sobre todo en bancos online) que permiten ahorrar con total disponibilidad y con liquidez inmediata, pudiendo disponer de nuestro dinero de manera inmediata. Normalmente se pueden abrir a partir de 1€. Actualmente, con los tipos de interés en Europa en el 1%, la rentabilidad que le vamos a sacar a nuestros ahorros en el corto plazo es pequeña (lejos quedan aquellos años en el que estos tipos de cuenta remuneraban al 4% TAE o incluso al 5% TAE. Entre las entidades en las que podemos encontrar este tipo de cuentas están:
• Openbank: Para empezar un 3,5% TAE los 4 primeros meses y, pasado este tiempo, 1,25%. No tiene gastos ni comisiones y el dinero se puede disponer en cualquier momento.
• ING Direct: Abona un 3,5% TAE los 4 primeros meses, y después, el tipo de interés vigente de la cuenta NARANJA, actualmente un 1,20% TAE.
• IBanesto: es la banca por Internet de Banesto. La cuenta azul está abonando 3,60% TAE hasta el 1 de Mayo del 2011, sin comisiones y con total disponibilidad. A partir del 2 de mayo de 2011 se remunerará al tipo base vigente de la cuenta AZUL que actualmente es 1,60% TAE.
2. Depósito: las características son muy similares, sólo que el plazo que nuestro dinero tiene que estar indisponible depende del tiempo que contratemos el depósito. Normalmente podremos cancelar el depósito anticipadamente pero a cambio de una menor remuneración.
• Openbank: Depósito 6 o 12 meses a un 1,50% TAE,  Se podrán cancelar los depósitos anticipadamente en cualquier momento. En caso de cancelación anticipada, el tipo de interés aplicable será un tipo fijo del 0,5% nominal anual por los días que haya estado contratado. No se puede cancelar el depósito parcialmente y el mínimo de inversión son 3000 €.
• ING Direct: La remuneración depende del importe y el plazo. A modo de ejemplo para un depósito a 6 meses ING paga un 1,60% TAE y para uno a 12 meses un 2,00% TAE. El mínimo de inversión son 10.000 €. En cualquier momento se puede recuperar la inversión. Sólo  se debe tener en cuenta que si decide cancelar el depósito antes de su vencimiento, obtendrá un tipo nominal anual aplicado de un 0,75%.
3. Fondos monetarios: son fondos de inversión que invierten en activos financieros a corto plazo del mercado monetario, tales como Letras del Tesoro, Bonos del Estado con pacto de recompra y pagarés de empresa, es decir, en activos líquidos, para así poder facilitar la liquidez inmediata de las participaciones. Por esta razón se les llama fondos de dinero. Son activos muy seguros y prácticamente la totalidad de las entidades financieras comercializan este tipo de fondos. Hay que recalcar, que es muy importante buscar fondos cuya comisión de gestión no sea muy elevada, ya que con los tipos en Europa al 1%, puede que el producto no nos dé nada de rentabilidad. Si quieres que te recomiende alguno de estos fondos no dudes en contactar conmigo pulsando aquí.
4. Cuenta corriente: Si queremos quitarnos de problemas buscando productos donde ahorrar podemos guardar ese ahorro a corto plazo en una cuenta corriente. Eso sí, NUNCA lo ahorres en la cuenta donde sueles cobrar la nómina, pagar hipoteca y demás gastos ya que estaremos muy tentados a tocar ese ahorro. Abre otra cuenta en el mismo banco y mantén el dinero separado.
5. En casa: otra opción es ahorrarlo en casa, ya sea debajo del colchón (como hacían nuestro abuelos) o en un cajón.

Yo soy partidario de la primera opción. Y tú ¿como organizas tus ahorros para emergencias? ¿conoces algún otro modo de ahorrar?